科技小微企業(yè)技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口的服務(wù)模式分析*時(shí)間： 2019-12-25信息來(lái)源：區(qū)域經(jīng)濟(jì)評(píng)論 2019年第5期 作者：范高樂(lè) 葉莉 責(zé)編：qgy 柳陽(yáng)
摘要：科技小微企業(yè)民間融資問(wèn)題長(zhǎng)期以來(lái)都是研究的熱點(diǎn)，民間融資傳統(tǒng)渠道和互聯(lián)網(wǎng)金融多種融資新渠道以及科技金融服務(wù)平臺(tái)融資正規(guī)渠道等，都是為科技小微企業(yè)民間融資的各種現(xiàn)有的融資模式，但融資渠道仍顯得供不應(yīng)求。把龐大的民間資本引導(dǎo)到科技小微企業(yè)投資上來(lái)，開發(fā)適合科技小微企業(yè)運(yùn)用民間資本的投融資新模式、新渠道仍是十分必要的。
關(guān)鍵詞：科技小微企業(yè)；民間融資；技術(shù)市場(chǎng)；投融資窗口；服務(wù)模式
中圖分類號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2095-5766（2019）05-0133-08 收稿日期：2019-07-07
*基金項(xiàng)目：天津市科技計(jì)劃項(xiàng)目“民間資本支持科技小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新路徑研究——基于互聯(lián)網(wǎng)金融與科技金融融合的視角”（17ZLZXZF00750）。
作者簡(jiǎn)介：范高樂(lè)，女，河北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士生（天津 300401），天津天獅學(xué)院經(jīng)濟(jì)金融學(xué)院講師（天津 301799），通信作者。
葉莉，女，河北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師（天津 300401）。
開展“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和普惠金融是2015年國(guó)務(wù)院《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中的兩項(xiàng)重點(diǎn)行動(dòng)。扶持和加快科技小微企業(yè)成長(zhǎng)和進(jìn)步，對(duì)于推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化，擴(kuò)大就業(yè)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有重要意義?？萍夹∥⑵髽I(yè)在產(chǎn)品開發(fā)中會(huì)面臨資金短缺問(wèn)題，融資難經(jīng)常是困擾科技小微企業(yè)家的頭等大事。中國(guó)民間資本規(guī)模龐大，近十余年來(lái)，民間金融陽(yáng)光化、合法化，各地出現(xiàn)大量的民間資本信貸投資公司。為引導(dǎo)科技小微企業(yè)與民間資本對(duì)接疏通渠道、探索路徑，構(gòu)建安全穩(wěn)妥、行之有效的融資模式，規(guī)范民間投資，長(zhǎng)期以來(lái)都是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的熱點(diǎn)話題，雖是老生常談，卻也實(shí)在是任重道遠(yuǎn)。中國(guó)近些年大力發(fā)展建設(shè)了政府主導(dǎo)的和市場(chǎng)主導(dǎo)的兩類科技金融服務(wù)平臺(tái)，為科技小微企業(yè)和投資方提供了正規(guī)的投融資對(duì)接渠道，能夠有效克服交易各方的信息不對(duì)稱，提高成果轉(zhuǎn)化率和對(duì)接成功率，緩解科技小微企業(yè)的融資困難問(wèn)題。其實(shí)目前中國(guó)的各級(jí)技術(shù)市場(chǎng)，已經(jīng)得到迅速發(fā)展。技術(shù)市場(chǎng)的拓展服務(wù)就應(yīng)該是具有建立投融資窗口的功能，實(shí)踐上已經(jīng)有許多技術(shù)市場(chǎng)網(wǎng)站增開了投融資窗口的例子，應(yīng)當(dāng)加以介紹推廣。相比于專業(yè)化程度集成度很高的、提供一站式綜合服務(wù)的科技金融服務(wù)平臺(tái)業(yè)務(wù)大廳，技術(shù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)大廳只是提供了一個(gè)投融資對(duì)接服務(wù)的窗口。本文依據(jù)已有技術(shù)市場(chǎng)網(wǎng)站開設(shè)投融資窗口的事實(shí)，基于“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和普惠金融的視角，探討技術(shù)市場(chǎng)增開投融資窗口問(wèn)題。
一、科技小微企業(yè)民間融資文獻(xiàn)簡(jiǎn)述
科技小微企業(yè)民間融資問(wèn)題的研究已經(jīng)持續(xù)了很多年，是十分熱門的研究課題，有大量的文獻(xiàn)可供研究參考，本文不再贅述，僅就近期的國(guó)內(nèi)相關(guān)現(xiàn)狀研究的部分文獻(xiàn)做個(gè)簡(jiǎn)單引述，以反映現(xiàn)有融資渠道的情況。
鄒雄智對(duì)中國(guó)中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀做出較新的描述，民間融資是中小企業(yè)融資的重要渠道：（1）民間融資主體多元化；（2）民間融資市場(chǎng)需求巨大；（3）民間融資的利息不斷攀高；（4）屢禁不止的非法融資行為。正確引導(dǎo)中小企業(yè)民間融資行為，促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展成為當(dāng)下急需解決的問(wèn)題。這一描述也反映了科技小微企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀。
早在2014年，馬鵬對(duì)中國(guó)科技金融服務(wù)平臺(tái)當(dāng)時(shí)的發(fā)展現(xiàn)狀給出這樣的描述，當(dāng)時(shí)我國(guó)開展科技金融工作的機(jī)構(gòu)有國(guó)家開發(fā)銀行股份有限公司等11家之多，有中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)等16個(gè)促進(jìn)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)，有長(zhǎng)春高新區(qū)等14個(gè)地區(qū)科技金融創(chuàng)新實(shí)踐區(qū)。中國(guó)的科技金融服務(wù)平臺(tái)主要有兩類：一類是政府主導(dǎo)型的科技金融服務(wù)平臺(tái)，如科技金融服務(wù)中心、科技型中小企業(yè)信貸項(xiàng)目評(píng)審科技專家咨詢服務(wù)平臺(tái)、實(shí)施“面向科技型中小企業(yè)的科技金融綜合服務(wù)平臺(tái)及應(yīng)用示范”項(xiàng)目；另一類是市場(chǎng)主導(dǎo)型的社會(huì)化科技金融服務(wù)平臺(tái)，如阿里金融、中新力合、全球網(wǎng)和融資城等。為推動(dòng)科技與金融深度融合，至2017年，中國(guó)已設(shè)立各類科技金融服務(wù)中心250余家，超過(guò)80%的省份已建立科技金融服務(wù)中心或類似機(jī)構(gòu)，各地科技金融服務(wù)中心匯集各類金融及投資機(jī)構(gòu)4000余家，累計(jì)服務(wù)企業(yè)超過(guò)2.4萬(wàn)家，通過(guò)平臺(tái)化的服務(wù)，使企業(yè)獲得銀行信貸超過(guò)2700億元。這些服務(wù)優(yōu)化了科技金融生態(tài)環(huán)境，對(duì)緩解科技型中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題發(fā)揮了重要作用①。
陳強(qiáng)和鮑竹對(duì)國(guó)內(nèi)天使投資發(fā)展的現(xiàn)狀給出介紹，中國(guó)的天使投資形態(tài)可以分為三大類：第一類是天使投資方，第二類是天使投資機(jī)構(gòu)，第三類是天使投資團(tuán)體。近年來(lái)中國(guó)天使投資行業(yè)發(fā)展主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，二是區(qū)域性集聚效應(yīng)顯著，三是行業(yè)分布較為集中，四是投資主體逐漸多元化，五是高回報(bào)案例逐漸增多。天使投資行業(yè)發(fā)展，已經(jīng)對(duì)解決科技小微企業(yè)融資難問(wèn)題發(fā)揮著十分重要的作用。
吳騰對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與科技小微企業(yè)融資模式現(xiàn)狀做出描述，指出目前互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要有以下四種：（1）電商網(wǎng)貸融資模式；（2）點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式即P2P；（3）眾籌融資模式；（4）電子金融—門戶融資模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，眾多學(xué)者都各自提出一些“互聯(lián)網(wǎng)+”融資模式。葉莉等提出了“互聯(lián)網(wǎng)+政策性擔(dān)?！比谫Y模式、“互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)集群”融資模式、“互聯(lián)網(wǎng)+復(fù)合聯(lián)?！比谫Y模式，黃麗清等提出“互聯(lián)網(wǎng)+知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押”融資模式，楊磊等提出“互聯(lián)網(wǎng)+在線供應(yīng)鏈”融資模式，馬曉國(guó)和熊向陽(yáng)提出“互聯(lián)網(wǎng)+項(xiàng)目”融資模式，趙穎和蔡俊英、張?jiān)嫉龋娨獾榷疾患s而同地提出了“互聯(lián)網(wǎng)+眾籌”融資模式，王洪生和張玉明提出“互聯(lián)網(wǎng)+云”融資模式。眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，充斥著各種欺詐行為，當(dāng)前的P2P暴雷風(fēng)波就嚴(yán)重打擊了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還需要很長(zhǎng)時(shí)間的磨練和檢驗(yàn)，當(dāng)然提出更多的、更加安全有效的、風(fēng)險(xiǎn)更小的“互聯(lián)網(wǎng)+”融資模式是十分必要的。
早在2009年，黃微和劉郡在對(duì)國(guó)內(nèi)外技術(shù)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制進(jìn)行比較研究時(shí)就指出，國(guó)外的技術(shù)市場(chǎng)有投融資功能，而中國(guó)技術(shù)市場(chǎng)卻缺少這個(gè)功能。經(jīng)過(guò)10年來(lái)中國(guó)科技金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，這種情況得到一定的改變，很多技術(shù)市場(chǎng)增加了科技金融服務(wù)平臺(tái)和投融資窗口。
本文對(duì)全國(guó)省會(huì)城市技術(shù)市場(chǎng)網(wǎng)站進(jìn)行了是否開設(shè)投融資窗口和是否具有科技金融鏈接的統(tǒng)計(jì)，得到如表1所示的統(tǒng)計(jì)表。
根據(jù)表1統(tǒng)計(jì)，技術(shù)市場(chǎng)既無(wú)投融資窗口又無(wú)科技金融服務(wù)平臺(tái)鏈接的恰好占50%。這個(gè)統(tǒng)計(jì)只是對(duì)于省會(huì)城市做出的，其實(shí)中國(guó)科技服務(wù)業(yè)發(fā)展很不平衡，很多發(fā)展水平較高的省份，不僅是省會(huì)城市有科技大市場(chǎng)，省內(nèi)各城市也都有技術(shù)市場(chǎng)，甚至縣區(qū)級(jí)也成立了名稱各異的類似技術(shù)市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)；而中等發(fā)展水平的省份，各省內(nèi)的地級(jí)市有技術(shù)市場(chǎng)；但一般發(fā)展水平低下的省份，除了省會(huì)城市有技術(shù)市場(chǎng)，一些城市都還沒(méi)有技術(shù)市場(chǎng)。
從以上對(duì)科技小微企業(yè)民間融資、科技金融服務(wù)平臺(tái)、天使投資、互聯(lián)網(wǎng)金融和技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口開設(shè)等現(xiàn)狀的簡(jiǎn)單介紹，可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)行的融資機(jī)制都有其局限性。相比于全國(guó)數(shù)以十萬(wàn)家計(jì)的龐大的科技小微企業(yè)群體和數(shù)以千萬(wàn)人計(jì)的“散戶股民”投資群眾而言，中國(guó)的投融資機(jī)構(gòu)/平臺(tái)還是太少，仍顯得供不應(yīng)求。有需要就是有市場(chǎng)，引導(dǎo)民間資本向科技小微企業(yè)投資，發(fā)展中國(guó)的科技服務(wù)業(yè)，開辟技術(shù)市場(chǎng)增設(shè)投融資窗口就充滿商機(jī)。
二、增設(shè)投融資窗口的經(jīng)驗(yàn)借鑒與可行性分析
中國(guó)一些技術(shù)市場(chǎng)網(wǎng)站開設(shè)了網(wǎng)絡(luò)投融資窗口，其開設(shè)的背景、功能、運(yùn)行模式等風(fēng)格各異，相比之下，表1中的蘭州科技大市場(chǎng)就具有代表性。
1.蘭州科技大市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)借鑒
成立于2014年9月的蘭州科技大市場(chǎng)網(wǎng)站，就功能而言，其有“創(chuàng)客創(chuàng)業(yè)”“科技金融”“技術(shù)交易”“大儀共享”“中介服務(wù)”“項(xiàng)目申報(bào)”“技術(shù)轉(zhuǎn)移”和“碳交易”等8大服務(wù)平臺(tái)。在網(wǎng)站首頁(yè)的首個(gè)窗口欄目就是“科技金融”，點(diǎn)開后有“我要資金”“我要投資”“眾籌”和“新手指引”等選項(xiàng)。該網(wǎng)站首頁(yè)上還有“投融資對(duì)接服務(wù)”窗口，進(jìn)入后可以看到在首頁(yè)→科技服務(wù)→投融資服務(wù)對(duì)接→欄目下，有“投融資服務(wù)對(duì)接記錄”欄目，按照“公司、團(tuán)隊(duì)名稱”“項(xiàng)目名稱”“負(fù)責(zé)人”“融資金額”“融資方式”“進(jìn)度跟蹤”和“項(xiàng)目簡(jiǎn)介”等內(nèi)容列表。就運(yùn)行模式而言，該窗口以發(fā)布網(wǎng)絡(luò)信息的方法，通過(guò)開展包括科技企業(yè)融資項(xiàng)目征集、投融資服務(wù)、中介服務(wù)、保險(xiǎn)、擔(dān)保等，為科技小微企業(yè)融資服務(wù)。在該網(wǎng)站注冊(cè)登錄后，可以申報(bào)“我要資金”或“我要投資”相關(guān)項(xiàng)目。對(duì)于科技小微企業(yè)而言，可以帶著項(xiàng)目找投資，對(duì)于民間投資者而言，可以帶著資金進(jìn)場(chǎng)找好項(xiàng)目。從“投融資服務(wù)對(duì)接記錄”上可以查看到，融資金額少則10萬(wàn)元，多則500萬(wàn)元，都屬于金額不大的融資，這是富裕起來(lái)的居民可能具備的投資能力。當(dāng)然從“投融資服務(wù)對(duì)接記錄”上也可以看到，僅披露了需要融資的企業(yè)方信息，還缺少投資方信息以及成功獲得投資的項(xiàng)目信息。
從蘭州科技大市場(chǎng)開設(shè)投融資窗口的做法可以得到這樣的啟示：第一是技術(shù)市場(chǎng)開設(shè)投融資窗口是必要的；第二是增設(shè)這種投融資窗口是可行的；第三是現(xiàn)有的窗口開放運(yùn)行還不盡如人意，大有改進(jìn)提升空間。
2.增設(shè)投融資窗口的必要性
從蘭州科技大市場(chǎng)投融資窗口開設(shè)情況，可以看出在技術(shù)市場(chǎng)增設(shè)投融資窗口具有必要性。技術(shù)市場(chǎng)增設(shè)投融資窗口，是科技小微企業(yè)在技術(shù)市場(chǎng)“互聯(lián)網(wǎng)+窗口”民間融資的一種新模式。我國(guó)各地的技術(shù)市場(chǎng)一直以來(lái)都是開張之時(shí)鑼鼓喧天紅火一陣，過(guò)后就長(zhǎng)期冷清，人氣不旺。當(dāng)然在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，技術(shù)市場(chǎng)看上去不是人頭攢動(dòng)、熙熙攘攘的熱鬧景象，可能是網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)擊頻繁，交易活躍，訪問(wèn)量很大。不論是政府主辦的事業(yè)單位，還是已經(jīng)改制的企業(yè)單位，各地技術(shù)市場(chǎng)都有與政府科技和經(jīng)濟(jì)等部門先天的緊密聯(lián)系?？萍夹∥⑵髽I(yè)融資金額可能是數(shù)十萬(wàn)元、上百萬(wàn)元，富裕起來(lái)的居民家庭余錢一般就夠支付，而且這些居民中也不乏懂得高新技術(shù)的有文化的獨(dú)具慧眼的投資方。廣大普通居民手中握有巨額資金，是股市的散戶，在“炒股”“炒房”“炒比特幣”等都損失慘重情形之下，正確引導(dǎo)民間資本向科技小微企業(yè)投資，需要為之開辟“另類股市”。技術(shù)市場(chǎng)增設(shè)投融資窗口，能夠有效促進(jìn)區(qū)域內(nèi)科技小微企業(yè)提出好項(xiàng)目，引導(dǎo)本地和外地從民間金融組織到散戶股民找到合法投資場(chǎng)所。這對(duì)于解決科技小微企業(yè)融資難問(wèn)題，解決民間資本投資方向問(wèn)題都是十分必要的。
3.增設(shè)投融資窗口的可行性
省市級(jí)的科技金融服務(wù)平臺(tái)業(yè)務(wù)大廳和技術(shù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)大廳，對(duì)于軟硬件的要求會(huì)非常高，而省市級(jí)、縣區(qū)級(jí)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道級(jí)的技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口簡(jiǎn)單得多。硬件方面，省市級(jí)技術(shù)市場(chǎng)通常都建在城市繁華地區(qū)，雄偉壯觀、豪華氣派、設(shè)施先進(jìn)；縣區(qū)級(jí)技術(shù)市場(chǎng)也比較高大寬敞、舒適明亮、設(shè)備齊全；而坐落在各地鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道的各種名目的科技開發(fā)園區(qū)/產(chǎn)業(yè)園區(qū)/孵化器/加速器的管理委員會(huì)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心，都是能接待八方貴賓的，辦公環(huán)境優(yōu)雅宜人。因此，開辟出投融資窗口業(yè)務(wù)受理辦公室，配備網(wǎng)絡(luò)服務(wù)辦公用品這樣的硬件條件都輕而易舉辦得到。軟件方面，主要是人才問(wèn)題，增設(shè)投融資窗口網(wǎng)址需要有專業(yè)人才。這些人才是相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)人才和多少懂一些科技小微企業(yè)對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的機(jī)械、化工、材料、電子、生物、醫(yī)藥等方面的理工人才，這對(duì)于解決相當(dāng)多的大學(xué)生就業(yè)問(wèn)題有幫助。各級(jí)技術(shù)市場(chǎng)都具備軟硬件的便利條件，因此，增設(shè)投融資窗口非?？尚?。
4.增設(shè)投融資窗口的優(yōu)勢(shì)分析
從蘭州科技大市場(chǎng)投融資窗口開設(shè)情況，可以看出在技術(shù)市場(chǎng)開設(shè)投融資窗口具有很多先天優(yōu)勢(shì)的便利條件。相比于新建立的科技金融服務(wù)平臺(tái)，我國(guó)常設(shè)技術(shù)市場(chǎng)更多一些，雖然名稱不統(tǒng)一，有科技大市場(chǎng)、技術(shù)交易中心、技術(shù)市場(chǎng)、技術(shù)交易所、技術(shù)轉(zhuǎn)移中心等。在科技服務(wù)業(yè)發(fā)展水平較高的地區(qū)，如南京市和廣州市，甚至一些街道鄉(xiāng)鎮(zhèn)，都成立有科技創(chuàng)新服務(wù)中心，加上全國(guó)各地普遍推行產(chǎn)業(yè)集聚園區(qū)建設(shè)，到處都有名目繁多的科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)，也就有園區(qū)管理委員會(huì)和服務(wù)辦公室等，都可以成為廣義的技術(shù)市場(chǎng)，都可以嘗試建立服務(wù)于本地區(qū)的投融資窗口。技術(shù)市場(chǎng)開設(shè)為科技小微企業(yè)與民間資本對(duì)接的投融資窗口，具有很多優(yōu)勢(shì)：（1）掌握區(qū)域內(nèi)的科技小微企業(yè)的相關(guān)信息，有利于遴選融資優(yōu)質(zhì)好項(xiàng)目。（2）掌握區(qū)域內(nèi)的民間資本的相關(guān)信息，有利于本地區(qū)散戶股民做民間投資找到好項(xiàng)目，進(jìn)行合法陽(yáng)光化的投資。（3）對(duì)調(diào)動(dòng)本地政府與民間各部門為投融資對(duì)接服務(wù)發(fā)揮作用有優(yōu)勢(shì)，對(duì)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展有利。
三、設(shè)計(jì)科學(xué)規(guī)范的開放投融資窗口
1.投融資窗口的功能設(shè)計(jì)
技術(shù)市場(chǎng)網(wǎng)站開設(shè)投融資“互聯(lián)網(wǎng)+窗口”，融資方在網(wǎng)上發(fā)布融資項(xiàng)目，出資方在網(wǎng)上發(fā)布找好項(xiàng)目的消息，不是P2P性質(zhì)的，錢在投資方手里，沒(méi)有交給窗口做第三方托管。“互聯(lián)網(wǎng)+窗口”模式中，融資方具有本地屬性，而投資方可以是本地的，也可以是異地的，實(shí)行股權(quán)融資等，窗口業(yè)務(wù)員主動(dòng)為之牽線。在窗口業(yè)務(wù)員的對(duì)接服務(wù)下，投資方與融資方直接見(jiàn)面，減少信息的不對(duì)稱，做到真正的民間融資，談好后再簽約投資。技術(shù)市場(chǎng)網(wǎng)站開設(shè)投融資“互聯(lián)網(wǎng)+窗口”，配備管理員，培養(yǎng)數(shù)名業(yè)務(wù)員，對(duì)服務(wù)對(duì)象實(shí)行會(huì)員制進(jìn)行注冊(cè)登錄，會(huì)員交一定數(shù)量會(huì)員費(fèi)，把區(qū)域內(nèi)需要融資的企業(yè)和想要投資的民眾按照所交會(huì)員費(fèi)的差別分為金牌、銀牌會(huì)員客戶，使不同的客戶有不同的瀏覽網(wǎng)上材料的權(quán)限。
技術(shù)市場(chǎng)的投融資窗口在功能設(shè)計(jì)方面，要圍繞“互聯(lián)網(wǎng)+技術(shù)市場(chǎng)”的概念進(jìn)行設(shè)計(jì)，提供融資、擔(dān)保、保險(xiǎn)、法律、財(cái)務(wù)、評(píng)估、咨詢等多方面的中介服務(wù)，“互聯(lián)網(wǎng)+窗口”融資模式的簡(jiǎn)化基本框架如圖1所示。
第一是應(yīng)建立本地科技小微企業(yè)融資項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫(kù)，按照行業(yè)名錄分類建檔，掌握本地區(qū)科技小微企業(yè)所屬行業(yè)范疇，即“項(xiàng)目流”窗口。第二是應(yīng)建立本地民間投資機(jī)構(gòu)和散戶投資者的數(shù)據(jù)庫(kù)，掌握投資偏好，即“資金流”窗口。第三是應(yīng)建立與本地工商、稅務(wù)、法律、信用擔(dān)保等相關(guān)單位的鏈接窗口，以便于相關(guān)單位對(duì)科技小微企業(yè)和民間投資方提供服務(wù)。第四是應(yīng)建立本地的專家?guī)齑翱?，要包括理工科技領(lǐng)域的專家，可以是成功的企業(yè)家、高級(jí)工程師、教授、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師、高級(jí)會(huì)計(jì)師，以便于對(duì)融資項(xiàng)目把關(guān)審議，對(duì)項(xiàng)目是否技術(shù)可行、是否有市場(chǎng)前景、是否融資經(jīng)費(fèi)預(yù)算合理等給出客觀評(píng)價(jià)。
2.投融資窗口向科技小微企業(yè)開放
現(xiàn)在初創(chuàng)型的科技小微企業(yè)，通常都集聚在國(guó)家級(jí)、省市級(jí)、縣區(qū)級(jí)、街道鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)的開發(fā)區(qū)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、科技園區(qū)、孵化器、加速器等，企業(yè)具有本地屬性。投融資窗口向科技小微企業(yè)開放，各級(jí)管理部門引導(dǎo)本地轄區(qū)內(nèi)眾多科技小微企業(yè)在投融資企業(yè)“項(xiàng)目流”窗口完成注冊(cè)。為了確?？萍夹∥⑵髽I(yè)所提供融資信息的完整性和真實(shí)性，窗口業(yè)務(wù)員要對(duì)材料進(jìn)行形式審核與實(shí)地考察。只有企業(yè)在窗口完成注冊(cè)，所提供融資項(xiàng)目資料齊全，信息真實(shí)可信，才有資格通過(guò)遴選在窗口上發(fā)布融資信息。如果企業(yè)提供的項(xiàng)目計(jì)劃書等材料經(jīng)過(guò)審議，被認(rèn)為項(xiàng)目不具有投資價(jià)值，或企業(yè)信息與事實(shí)不符，且企業(yè)不配合窗口業(yè)務(wù)員的工作，則不能予以發(fā)布融資信息。
科技小微企業(yè)需要融資，但并非理所當(dāng)然都能找到投資。項(xiàng)目高大上，技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品市場(chǎng)前景好，無(wú)論是專家還是外行，都能被項(xiàng)目產(chǎn)品所吸引，自然會(huì)贏得八方趨之若鶩的熱情投資。項(xiàng)目比較好，例如是從某高交會(huì)、某博覽會(huì)上帶回的新產(chǎn)品，市場(chǎng)前景誘人，某科技小微企業(yè)也有能力開發(fā)之且有一定優(yōu)勢(shì)，將占據(jù)一定的市場(chǎng)份額，也說(shuō)明具有投資價(jià)值。項(xiàng)目一般，產(chǎn)品市場(chǎng)前景不確定，無(wú)論專家還是外行，都認(rèn)為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)比較大，自然很難獲得投資。
3.投融資窗口向民間投資者開放
投融資窗口向民間投資者開放，成為民間資本進(jìn)入投資科技小微企業(yè)的新渠道。這些民間投資者，既可以是本地或外地的民間投資機(jī)構(gòu)，也可以是資金雄厚的企業(yè)家，更可以是中等收入的散戶股民。投資者在“資金流”窗口注冊(cè)時(shí)，也應(yīng)像在股市那樣向窗口提供個(gè)人基本信息資料。投資者可以向窗口提交個(gè)人投資偏好，即擬投資項(xiàng)目技術(shù)領(lǐng)域、擬出資額限度，以便窗口業(yè)務(wù)員做選擇性對(duì)接服務(wù)。投資者可以向窗口事先申明是否愿意公開自己的投資信息，愿意公開的，將會(huì)讓尋找融資的企業(yè)看到信息，直接與之對(duì)接；不愿意公開的，則由窗口業(yè)務(wù)員代為聯(lián)絡(luò)對(duì)接。
把基層技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口辦成另類股市，引導(dǎo)本地散戶股民找得到向本地科技小微企業(yè)做投資的正規(guī)渠道?，F(xiàn)有的融資模式中，內(nèi)源融資是企業(yè)內(nèi)找資金，親朋好友借款，不夠公開透明，一旦廣而告之，也難免落得非法集資名聲。由政府支持的技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口的開放，將克服傳統(tǒng)民間投資的弊端，也可規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融的一些風(fēng)險(xiǎn)。本地屬性可以讓投資方既看到網(wǎng)絡(luò)上的材料，也能做知根知底的實(shí)地調(diào)查，充分做到信息對(duì)稱，使投資風(fēng)險(xiǎn)大大降低。
4.投融資窗口向本地相關(guān)部門開放
民間投資方看好科技小微企業(yè)的項(xiàng)目，直接投資可能省略掉一些環(huán)節(jié)，無(wú)需窗口過(guò)多參與，也算“金融脫媒”，降低融資成本了。但如果科技小微企業(yè)和民間投資方還需要本地的工商、稅務(wù)、法律、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等部門參與到投融資對(duì)接中來(lái)，則窗口也應(yīng)當(dāng)向這些本地的相關(guān)單位部門開放。相關(guān)部門可以關(guān)注投融資對(duì)接中的相關(guān)問(wèn)題，對(duì)科技小微企業(yè)和民間投資方提供咨詢和幫助，以便為其管控風(fēng)險(xiǎn)成功對(duì)接保駕護(hù)航。例如，窗口向法律部門開放，律師將對(duì)投融資協(xié)議簽訂的雙方給予法律方面的指導(dǎo)；窗口向信用擔(dān)保部門開放，產(chǎn)業(yè)聚集園區(qū)可能作為擔(dān)保單位，也對(duì)投融資事項(xiàng)十分關(guān)注。
5.投融資窗口與科技金融服務(wù)平臺(tái)鏈接
眾所周知，企業(yè)融資模式與企業(yè)生命周期有關(guān)，企業(yè)處于不同時(shí)期應(yīng)選擇不同的融資模式。當(dāng)科技小微企業(yè)需要融資的數(shù)額不大時(shí)，技術(shù)市場(chǎng)的投融資窗口可能找得到恰當(dāng)?shù)耐顿Y方；當(dāng)科技小微企業(yè)融資需要資金數(shù)額比較大時(shí)，本地的資金流不足以給予支持，則應(yīng)轉(zhuǎn)而尋求更雄厚的資金來(lái)源，與上級(jí)科技金融服務(wù)平臺(tái)鏈接就顯得十分必要。要獲得大額度融資的前提是項(xiàng)目本身能得到大投資公司經(jīng)紀(jì)人的青睞，大的投資公司要投就投上千萬(wàn)上億元的項(xiàng)目。基層技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口把好項(xiàng)目推薦給大投資商，建立與上級(jí)科技金融服務(wù)平臺(tái)的鏈接是十分必要的。
6.投融資窗口線上線下服務(wù)
適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，創(chuàng)新服務(wù)模式，技術(shù)市場(chǎng)開放投融資窗口，投融資窗口業(yè)務(wù)員，通過(guò)對(duì)科技小微企業(yè)和民間資本的主動(dòng)式高效率的對(duì)接服務(wù)，提供更有效的服務(wù)。投融資窗口業(yè)務(wù)員線上服務(wù)內(nèi)容包括：指導(dǎo)科技小微企業(yè)申報(bào)融資項(xiàng)目提交完備資料，指導(dǎo)民間投資方完成注冊(cè)登錄，選擇專家對(duì)項(xiàng)目計(jì)劃書做出評(píng)議，網(wǎng)絡(luò)發(fā)布投融資信息，告知服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。線下服務(wù)內(nèi)容包括：實(shí)地考察科技小微企業(yè)融資項(xiàng)目計(jì)劃書真實(shí)狀況，市場(chǎng)調(diào)研，預(yù)約融資方與投資方的商務(wù)談判，見(jiàn)證投融資合作簽約，跟蹤合作履約進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)服務(wù)價(jià)值。
四、建立運(yùn)行投融資窗口的保障機(jī)制
技術(shù)市場(chǎng)投融資“互聯(lián)網(wǎng)+窗口”模式的運(yùn)行，需要窗口業(yè)務(wù)員切實(shí)負(fù)起責(zé)任，充分做好信息真實(shí)可信、風(fēng)險(xiǎn)可控、信用有保障可靠等各項(xiàng)工作。
1.建立信息對(duì)稱保障機(jī)制
信息對(duì)稱的保障，在于窗口業(yè)務(wù)員全面核實(shí)融資方和投資方所提供材料的真實(shí)性、可信性?，F(xiàn)有眾多的投融資平臺(tái)，因?yàn)槠浼兇獾幕ヂ?lián)網(wǎng)屬性，業(yè)務(wù)員會(huì)說(shuō)：“我們的平臺(tái)只是一個(gè)平臺(tái)，我給你發(fā)布信息，后面的事我們不管?！倍鄶?shù)“互聯(lián)網(wǎng)+”融資模式，過(guò)分依賴網(wǎng)絡(luò)信息的真實(shí)可信，以為通過(guò)信息查詢就能克服信息不對(duì)稱問(wèn)題。殊不知，網(wǎng)絡(luò)信息都應(yīng)理性對(duì)待，技術(shù)市場(chǎng)的投融資窗口，既然是面向本地域的投融資服務(wù)屬性，則應(yīng)該做到更完備的服務(wù)。信息不對(duì)稱主要是融資方只發(fā)布項(xiàng)目有利一面的信息，刻意隱瞞項(xiàng)目不利一面的信息，使投資方難以判斷投資利弊。技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口業(yè)務(wù)員要對(duì)融資方提供的材料做多種核實(shí)驗(yàn)證，包括到政府管理部門調(diào)研下屬企業(yè)信息，到實(shí)地考察企業(yè)真實(shí)狀態(tài)，找本地專家訪談咨詢?cè)擁?xiàng)目可行性等。經(jīng)過(guò)項(xiàng)目論證，窗口業(yè)務(wù)員自己能夠確認(rèn)該項(xiàng)目技術(shù)可行，產(chǎn)品有市場(chǎng)前景等，才能在窗口發(fā)表該融資項(xiàng)目信息。如果業(yè)務(wù)員自己對(duì)該項(xiàng)目都不認(rèn)可，而只是出于小利益考慮，發(fā)布不實(shí)融資信息，則構(gòu)成對(duì)投資方的欺騙。對(duì)于投資方的信息核實(shí)工作也同樣重要，現(xiàn)實(shí)中也存在一些虛假投資合同詐騙行為，窗口業(yè)務(wù)員必須對(duì)投資方信息做出核實(shí)。因此，技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口要建立健全的信息對(duì)稱保障機(jī)制工作程序，這個(gè)工作程序要求窗口業(yè)務(wù)員嚴(yán)格對(duì)融資方和投資方的投融資信息加以審核，之后才能在窗口上發(fā)布。業(yè)務(wù)員要站穩(wěn)中介服務(wù)立場(chǎng)，嚴(yán)格執(zhí)行工作程序，使投資方、融資方與窗口三方合作共贏。
2.建立信用保障機(jī)制
信用的保障，在于科技小微企業(yè)融資方和投融資窗口共同樹立起有信用的形象。科技小微企業(yè)自身信用不高，產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)等政府管理部門則責(zé)無(wú)旁貸地要承擔(dān)起信用保障的責(zé)任，應(yīng)由管理部門協(xié)調(diào)保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司等承接為科技小微企業(yè)好項(xiàng)目融資的擔(dān)保業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)也有些投資平臺(tái)，網(wǎng)站頁(yè)面做得很好，投資經(jīng)理會(huì)信誓旦旦地說(shuō)：“給你找到了投資方，我們簽協(xié)議吧，你先給我們平臺(tái)交融資額3%的服務(wù)費(fèi)，我們就安排投資方和你們?nèi)谫Y方見(jiàn)面?！敝劣诤竺婺芊駥?duì)接成功則不關(guān)他事，反正服務(wù)費(fèi)到手了。投融資窗口的本地屬性，從開放之日起就要定位于服務(wù)本地企業(yè)和投資方，做得不好，沒(méi)有了信用，也就無(wú)立足之地了。投資方也需要有信用，投資方要對(duì)擬投資項(xiàng)目做出充分的考察評(píng)估，是真心看好項(xiàng)目來(lái)投資的，所以投資方也必須接受投融資窗口業(yè)務(wù)員對(duì)其真實(shí)身份進(jìn)行的審核。而那些神秘的投資方，不懷好意的投機(jī)分子，找空子鉆漏洞圖謀不軌的騙子們，窗口業(yè)務(wù)員要加以警惕，把好關(guān)，杜絕他們進(jìn)來(lái)?yè)v亂、破壞投融資窗口的信用信譽(yù)。因此，技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口要建立健全的信用保障機(jī)制，保障投資方、融資方與窗口各方權(quán)益。
3.建立風(fēng)險(xiǎn)控制保障機(jī)制
風(fēng)險(xiǎn)控制的保障，在于融資方、投資方和窗口中介服務(wù)方對(duì)投融資合同履行、項(xiàng)目實(shí)施的密切關(guān)注。融資方必須做到?？顚Ｓ?，所拿到的投資用作項(xiàng)目實(shí)施，既是對(duì)投資方負(fù)責(zé)，也是對(duì)自己負(fù)責(zé)。投資方有權(quán)對(duì)項(xiàng)目的開展情況進(jìn)行查看過(guò)問(wèn)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，有權(quán)終止投資以止損。窗口業(yè)務(wù)員需要適時(shí)跟蹤項(xiàng)目實(shí)施情況，從項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書審議階段就開始注意風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和控制。項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書都有投資風(fēng)險(xiǎn)因素預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)措施策略分析，投資方、融資方和窗口中介服務(wù)方，都應(yīng)該提前準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略。項(xiàng)目實(shí)施后，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等很快就可能顯現(xiàn)，科技小微企業(yè)必須拿出化解風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施?？萍夹∥⑵髽I(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，可采用產(chǎn)業(yè)集聚園區(qū)復(fù)合聯(lián)保共同抗御風(fēng)險(xiǎn)，投資方和窗口中介服務(wù)方及時(shí)溝通信息，進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資，投資方需要與融資方站在一起分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。因此，技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口要建立健全的風(fēng)險(xiǎn)控制保障機(jī)制，確保投資方、融資方與窗口中介服務(wù)方各方共同合作，齊心協(xié)力，有效預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)，抗御風(fēng)險(xiǎn)。
4.建立政府和社會(huì)監(jiān)督保障機(jī)制
技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口要做到信息公開，處在政府和社會(huì)共同監(jiān)督之下。技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口的增設(shè)與開放，對(duì)于本區(qū)域內(nèi)的科技小微企業(yè)融資成功健康成長(zhǎng)，對(duì)于本地民間資本支援家鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，吸引外地民間資本來(lái)本地投資科技小微企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，顯然都是大有好處的。政府和社會(huì)都應(yīng)該切實(shí)關(guān)心技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口的健康運(yùn)行，要起到監(jiān)督作用。政府的監(jiān)督，從行政上可以過(guò)問(wèn)企業(yè)把投資用到了什么地方，監(jiān)督企業(yè)一門心思做項(xiàng)目，避免項(xiàng)目失敗拖累地方政府。社會(huì)的監(jiān)督，就是散戶投資方對(duì)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)程的關(guān)注，為項(xiàng)目順利推進(jìn)建言獻(xiàn)策，以追求投資最大化的效益。因此，技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口要建立健全的監(jiān)督保障機(jī)制，讓科技小微企業(yè)、民間投資方及技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口都接受政府和社會(huì)對(duì)于項(xiàng)目實(shí)施的監(jiān)督，用項(xiàng)目產(chǎn)品目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，回報(bào)政府和社會(huì)，讓企業(yè)健康發(fā)展，使投資方獲得滿意的收益。
五、結(jié)論與建議
技術(shù)市場(chǎng)開設(shè)投融資“互聯(lián)網(wǎng)+窗口”的科技小微企業(yè)民間融資對(duì)接服務(wù)模式，著眼于技術(shù)市場(chǎng)網(wǎng)站投融資窗口的本地屬性，為融資方提供融資新渠道，為投資方提供投資另類股市。技術(shù)市場(chǎng)網(wǎng)站增設(shè)投融資窗口具備必要性、可行性和優(yōu)勢(shì)條件。技術(shù)市場(chǎng)網(wǎng)站開放投融資窗口，窗口業(yè)務(wù)員可以方便地對(duì)融資方、投資方等各方信息加以核實(shí)，減少信息不對(duì)稱，降低融資成本，提高投融資成功率。技術(shù)市場(chǎng)與政府和各單位的密切聯(lián)系，有助于提供投融資對(duì)接中諸如擔(dān)保、工商、法律、會(huì)計(jì)等方面的相關(guān)服務(wù)，使得窗口的運(yùn)行有保障。窗口的本地屬性，有利于政府和社會(huì)對(duì)其實(shí)行有效監(jiān)督，保障投融資順利開展，控制和抵御風(fēng)險(xiǎn)。科技小微企業(yè)融資額通常不大，普通散戶投資者能投資得起，這種技術(shù)市場(chǎng)開設(shè)投融資窗口無(wú)異于成立了本地的另類股市，有利于民間資本合法化、陽(yáng)光化地向本地科技小微企業(yè)投資，有效利用了技術(shù)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)條件，開辟了科技小微企業(yè)融資新渠道。為更好更快更普遍地推廣技術(shù)市場(chǎng)開設(shè)投融資“互聯(lián)網(wǎng)+窗口”的科技小微企業(yè)民間融資這一新模式，提出以下對(duì)策建議：
（1）增開更多的技術(shù)市場(chǎng)投融資窗口。已經(jīng)有一些技術(shù)市場(chǎng)開設(shè)了投融資窗口，為科技小微企業(yè)民間融資做出了貢獻(xiàn)，這樣的新型投資渠道經(jīng)驗(yàn)應(yīng)該加以推廣，使更多的省市級(jí)、縣區(qū)級(jí)的技術(shù)市場(chǎng)盡快增開投融資窗口。建議還沒(méi)有開設(shè)投融資窗口的技術(shù)市場(chǎng)管理者，積極把握商機(jī)，創(chuàng)新服務(wù)模式，拓展這項(xiàng)業(yè)務(wù)。建議縣區(qū)級(jí)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)街道級(jí)的基層科技小微企業(yè)聚集區(qū)管理部門也能向技術(shù)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變職能，開設(shè)投融資窗口，為本地轄區(qū)內(nèi)的科技小微企業(yè)提供融資便利條件，為當(dāng)?shù)乇姸嗌敉顿Y方提供投資新渠道。
（2）促使科技小微企業(yè)拿出好項(xiàng)目來(lái)。企業(yè)要融資，前提是自己有好項(xiàng)目。無(wú)論是處在初創(chuàng)階段還是成長(zhǎng)階段的科技小微企業(yè)，要融資，就要給投資方呈交一份好的商業(yè)計(jì)劃書，項(xiàng)目的產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)都具有可行性，有投資價(jià)值。本地的技術(shù)市場(chǎng)開設(shè)出投融資窗口，給融資帶來(lái)新機(jī)會(huì)，開辟了新場(chǎng)所，科技小微企業(yè)應(yīng)拿出好項(xiàng)目來(lái)，才能達(dá)到融資的目的。
（3）讓民間資本到另類股市來(lái)投資。民間資本找投資途徑，省市級(jí)的科技金融服務(wù)平臺(tái)雖然也向廣大散戶投資者開放，信息完全靠網(wǎng)絡(luò)來(lái)查看，不方便實(shí)地考察核實(shí)，就難以做到信息對(duì)稱，投資者會(huì)很不放心。把科技金融服務(wù)平臺(tái)建立到縣區(qū)級(jí)地方去，難免是技術(shù)市場(chǎng)的重復(fù)建設(shè)。現(xiàn)成的技術(shù)市場(chǎng)開設(shè)投融資窗口，就能為民間資本在本地找到投資正規(guī)場(chǎng)所。在技術(shù)市場(chǎng)增設(shè)投融資窗口之后，建議對(duì)于這個(gè)新生事物大力宣傳，讓公眾都知道有這樣的投資窗口——另類股市，積極參與進(jìn)來(lái)，擇優(yōu)選項(xiàng)目，進(jìn)行股權(quán)投資，對(duì)科技小微企業(yè)融資難問(wèn)題的解決應(yīng)該是大有益處的。
注釋
①參見(jiàn)《我國(guó)科技金融服務(wù)中心超250家》，《人民日?qǐng)?bào)》2017年11月23日。
參考文獻(xiàn)
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Analysis of Service Mode of Investment and Financing Window in Technology Market for Small and Micro Technology-based Enterprises
Fan Gaole Ye Li
Abstract: The small micro technology-based enterprise private financing problems has been the research hotspot for a long time. There are various existing financing modes for private financing of small and micro enterprises of science and technology type, such as traditional private financing channels, new financing channels of Internet finance and formal financing channels of science and technology financial service platform, etc. However, it still appears in short supply. It is still necessary to guide the huge private capital to invest in small and micro technology-based enterprises and develop new investment and financing modes and channels suitable for small and micro technology-based enterprises to use private capital.
Key Words: Small and Micro Technology-Based Enterprises; Private Financing; Technology Market; Investment and Financing Window; Service Mode